ಸದಸ್ಯ:Nelson. D/ನನ್ನ ಪ್ರಯೋಗಪುಟ

ಸ್ಯಾಂಡ್ ಹಿಲ್ಲ್ ರೋಡ್

                                                                     ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ:

ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ

ಜನರಿಕ್ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ

ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ (ವಿ.ಸಿ.) ಒಂದು ಪ್ರಕಾರದ ಖಾಸಗಿ ಷೇರು, ಇದು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ಅಥವಾ ಸಣ್ಣ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಪ್ರದರ್ಶಿಸಿರುವ ಸಣ್ಣ, ಆರಂಭಿಕ-ಹಂತದ, ಉದಯೋನ್ಮುಖ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಅಥವಾ ನಿಧಿಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಮೂಲಕ ಒದಗಿಸುವ ಒಂದು ರೂಪವಾಗಿದೆ (ಉದ್ಯೋಗಿಗಳ ಸಂಖ್ಯೆ, ವಾರ್ಷಿಕ ಆದಾಯ, ಅಥವಾ ಎರಡರ ಪ್ರಕಾರ). ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಅಥವಾ ನಿಧಿಗಳು ಈ ಆರಂಭಿಕ-ಹಂತದ ಕಂಪೆನಿಗಳಲ್ಲಿ ಷೇರುಗಳು, ಅಥವಾ ಒಡೆತನದ ಪಾಲನ್ನು ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುವ ಹೂಡಿಕೆಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುತ್ತವೆ. ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲಿಸ್ಟ್ಗಳು ಕೆಲವು ಸಂಸ್ಥೆಗಳ ಭರವಸೆಯಲ್ಲಿ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಆರಂಭಗಳನ್ನು ಹಣಕಾಸು ಮಾಡುವ ಅಪಾಯವನ್ನು ಎದುರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಬೆಂಬಲವು ಯಶಸ್ವಿಯಾಗುತ್ತದೆ. ಉದ್ಯಮಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆ ಎದುರಾಗಿರುವುದರಿಂದ (ವಿ.ಸಿ.) ಹೂಡಿಕೆಯು ಹೆಚ್ಚಿನ ಪ್ರಮಾಣದ ವೈಫಲ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಆರಂಭದ ಹಂತಗಳು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಹೊಸತನದ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಅಥವಾ ವ್ಯವಹಾರ ಮಾದರಿಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿವೆ ಮತ್ತು ಅವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ (ಐಟಿ), ಸ್ವಚ್ಛ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಅಥವಾ ಜೈವಿಕ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನದಂತಹ ಹೆಚ್ಚಿನ ತಂತ್ರಜ್ಞಾನ ಉದ್ಯಮಗಳಿಂದ ಬಂದವು. ಉಬರ್, ಏರ್ಬಿನ್ಬಿ, ಫ್ಲಿಪ್ಕಾರ್ಟ್, ಕ್ಸಿಯಾಮಿ ಮತ್ತು ದಿದಿ ಚುಕ್ಸಿಂಗ್ ಮುಂತಾದ ಪ್ರಾರಂಭದ ಹಂತಗಳು ಉದ್ಯಮಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚು ಮೌಲ್ಯಯುತವಾದವು, ಅಲ್ಲಿ ಈ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಹಣಕಾಸು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ; ಅವರು ತಮ್ಮ ವ್ಯವಹಾರ ಮಾದರಿ ಮತ್ತು ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಗಳ ಮೇಲೆ ಸಂಸ್ಥೆಯ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಾಹಕರಿಗೆ ಆಗಾಗ್ಗೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತಾರೆ. ಖಾಸಗಿ ಮತ್ತು ಸಾರ್ವಜನಿಕ ವಲಯಗಳು ಹೊಸ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಮತ್ತು ಉದ್ಯಮಗಳಿಗೆ ವ್ಯವಸ್ಥಿತವಾಗಿ ವ್ಯಾಪಾರ ಜಾಲಗಳನ್ನು ರಚಿಸುವ ಸಂಸ್ಥೆಯನ್ನು ನಿರ್ಮಿಸುವ ಒಂದು ಮಾರ್ಗವಾಗಿದೆ ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್, ಇದರಿಂದ ಅವರು ಅಭಿವೃದ್ಧಿ ಮತ್ತು ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಬಹುದು. ಈ ಸಂಸ್ಥೆಯು ಭರವಸೆಯ ಹೊಸ ಸಂಸ್ಥೆಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸಲು ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಅವುಗಳನ್ನು ಹಣಕಾಸು, ತಾಂತ್ರಿಕ ಪರಿಣತಿ, ಮಾರ್ಗದರ್ಶನ, ಮಾರುಕಟ್ಟೆ "ಜ್ಞಾನ-ಹೇಗೆ" ಮತ್ತು ವ್ಯವಹಾರ ಮಾದರಿಗಳೊಂದಿಗೆ ಒದಗಿಸುತ್ತದೆ.

ಇತಿಹಾಸ:

ಯೋಜಿತ ನಿರೀಕ್ಷೆಯು ಸೂಕ್ತವಾದ ಅಪಾಯ ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆಯೊಂದಿಗೆ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯಾಗಿ ರೂಪಾಂತರಿಸಲ್ಪಟ್ಟಂತೆ ಆರಂಭಿಕವನ್ನು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಬಹುದು. ಕೆಲವು ವಿನಾಯಿತಿಗಳೊಂದಿಗೆ, 20 ನೇ ಶತಮಾನದ ಮೊದಲಾರ್ಧದಲ್ಲಿ ಖಾಸಗಿ ಷೇರುಗಳು ಶ್ರೀಮಂತರ ವ್ಯಕ್ತಿಗಳು ಮತ್ತು ಕುಟುಂಬಗಳ ಕ್ಷೇತ್ರವಾಗಿತ್ತು. ವಾಲೆನ್ಬರ್ಗ್ಸ್, ವಾಂಡರ್ಬಿಲ್ಟ್ಗಳು, ವಿಟ್ನಿಗಳು, ರಾಕ್ಫೆಲ್ಲರ್ಸ್ ಮತ್ತು ವಾರ್ಬರ್ಗ್ಗಳು ಖಾಸಗಿ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಶತಮಾನದ ಮೊದಲಾರ್ಧದಲ್ಲಿ ಗಮನಾರ್ಹ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿದ್ದವು. 1938 ರಲ್ಲಿ, ಲಾರೆನ್ಸ್ ಎಸ್. ರಾಕ್ಫೆಲ್ಲರ್ ಈಸ್ಟರ್ನ್ ಏರ್ ಲೈನ್ಸ್ ಮತ್ತು ಡೌಗ್ಲಾಸ್ ಏರ್ಕ್ರಾಫ್ಟ್ ಎರಡರ ಸೃಷ್ಟಿಗೆ ಸಹಾಯ ಮಾಡಿದರು ಮತ್ತು ರಾಕೆಫೆಲ್ಲರ್ ಕುಟುಂಬವು ವಿವಿಧ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಕವಾದ ಹಿಡುವಳಿಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿತ್ತು. ಎರಿಕ್ ಎಂ. ವಾರ್ಬರ್ಗ್ 1938 ರಲ್ಲಿ ಇ.ಎಂ. ವಾರ್ಬರ್ಗ್ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯನ್ನು ಸ್ಥಾಪಿಸಿದರು, ಅಂತಿಮವಾಗಿ ವಾರ್ಬರ್ಗ್ ಪಿನ್ಕಸ್ ಆಗಿ ಪರಿವರ್ತನೆಯಾಯಿತು, ಇದರ ಜೊತೆಗೆ ಲೆವೆರೆಜಡ್ ಖರೀದಿ ಮತ್ತು ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳ ಎರಡರಲ್ಲೂ ಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿತು. ವಾಲ್ಬರ್ಗ್ ಕುಟುಂಬ 1916 ರಲ್ಲಿ ಸ್ವೀಡನ್ನಲ್ಲಿ ಇನ್ವೆಸ್ಟರ್ ಎಬಿ ಅನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಿತು ಮತ್ತು 20 ನೇ ಶತಮಾನದ ಮೊದಲಾರ್ಧದಲ್ಲಿ ಎಬಿಬಿ, ಅಟ್ಲಾಸ್ ಕೊಕೊ, ಎರಿಕ್ಸನ್ ಮುಂತಾದ ಹಲವಾರು ಸ್ವೀಡಿಶ್ ಕಂಪೆನಿಗಳಲ್ಲಿ ಆರಂಭಿಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಾಗಿದ್ದರು.

ನಿಧಿ:

ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಪಡೆಯುವುದು ಋಣಭಾರವನ್ನು ಅಥವಾ ಸಾಲದ ಹೆಚ್ಚಳದಿಂದ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಭಿನ್ನವಾಗಿದೆ. ವ್ಯವಹಾರದ ಯಶಸ್ಸು ಅಥವಾ ವೈಫಲ್ಯದ ಹೊರತಾಗಿ ಸಾಲದಾತರು ಸಾಲವನ್ನು ಮತ್ತು ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಮರುಪಾವತಿಸುವುದು ಕಾನೂನುಬದ್ಧ ಹಕ್ಕನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತಾರೆ. ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಇಕ್ವಿಟಿ ಪಾಲನ್ನು ವಿನಿಮಯ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳುತ್ತದೆ. ಷೇರುದಾರರಂತೆ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳಗಾರನ ಲಾಭವು ವ್ಯಾಪಾರದ ಬೆಳವಣಿಗೆ ಮತ್ತು ಲಾಭದ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ವ್ಯವಹಾರವು ಇನ್ನೊಬ್ಬ ಮಾಲೀಕರಿಗೆ ಮಾರಾಟವಾದಾಗ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳಶಾಹಿ ತನ್ನ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ "ನಿರ್ಗಮನ" ಮಾಡಿದಾಗ ಈ ಲಾಭವು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಗಳಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ. ಕಂಪೆನಿಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯಲ್ಲಿ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳಶಾಹಿ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ನಾಲ್ಕು ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಸಹಾಯ ಮಾಡುತ್ತಾರೆ: ಐಡಿಯಾ ಪೀಳಿಗೆಯ; ಪ್ರಾರಂಭ; ರಾಂಪ್ ಅಪ್; ಮತ್ತು ನಿರ್ಗಮನ.

ಹಣಕಾಸು ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ:

ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿ ನೀಡಲಾಗುವ ಆರು ಹಂತಗಳಲ್ಲಿ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಸುತ್ತಿನ ಹಣಕಾಸು ಸೌಲಭ್ಯವಿದೆ, ಅದು ಕಂಪನಿಯ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಯ ಈ ಹಂತಗಳಿಗೆ ಸ್ಥೂಲವಾಗಿ ಸಂಬಂಧಿಸಿದೆ.

•ಬೀಜ ಧನಸಹಾಯ: ಹೊಸ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಸಾಬೀತುಪಡಿಸಲು ಆರಂಭಿಕ ಸುತ್ತಿನ ಹಣಕಾಸು, ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಏಂಜಲ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಒದಗಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಇಕ್ವಿಟಿ ಗುಂಪಿನ ಫೌಂಡಿಂಗ್ ಸಹ ಬೀಜ ನಿಧಿಯ 
ಆಯ್ಕೆಯಾಗಿ ಹೊರಹೊಮ್ಮುತ್ತಿದೆ.
•ಪ್ರಾರಂಭಿಕ: ಮಾರ್ಕೆಟಿಂಗ್ ಮತ್ತು ಉತ್ಪನ್ನ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದ ಖರ್ಚುಗಳಿಗೆ ಹಣದ ಅಗತ್ಯವಿರುವ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದ ಸಂಸ್ಥೆಗಳು
•ಬೆಳವಣಿಗೆ (ಸರಣಿ ಒಂದು ಸುತ್ತಿನ): ಮುಂಚಿನ ಮಾರಾಟ ಮತ್ತು ಉತ್ಪಾದನಾ ನಿಧಿಗಳು. ವಿ.ಸಿ ಗಳು ಬರುತ್ತವೆ ಅಲ್ಲಿ ಇದು ವಿಶಿಷ್ಟವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಸರಣಿ ಅನ್ನು ಮೊದಲ ಸಾಂಸ್ಥಿಕ ಸುತ್ತಿನೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು. ನಂತರದ  
 ಹೂಡಿಕೆ ಸುತ್ತುಗಳನ್ನು ಸರಣಿ ಬಿ, ಸಿ ಸಿ ಮತ್ತು ಇನ್ನೆಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚಿನ ಕಂಪೆನಿಗಳು ಹೆಚ್ಚಿನ ಬೆಳವಣಿಗೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ ಸ್ಥಳವಾಗಿದೆ.
•ಎರಡನೆಯ ಸುತ್ತಿನ: ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದ ಕಂಪೆನಿಗಳಿಗೆ ಕೆಲಸದ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ಮಾರಾಟ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ, ಆದರೆ ಇನ್ನೂ ಲಾಭವನ್ನು ಗಳಿಸುವುದಿಲ್ಲ. ಇದನ್ನು ಸರಣಿ ಬಿ ರೌಂಡ್ ಎಂದು ಕರೆಯಬಹುದು.
•ವಿಸ್ತರಣೆ: ಮೆಜ್ಜಾನಿನ್ ಹಣಕಾಸು ಎಂದೂ ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ, ಇದು ಹೊಸದಾಗಿ ಲಾಭದಾಯಕ ಕಂಪೆನಿಗಾಗಿ ವಿಸ್ತರಣೆ ಹಣ
•ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳಗಾರರ ನಿರ್ಗಮನ: ವಿ.ಸಿ.ಎಸ್ ದ್ವಿತೀಯ ಮಾರಾಟ ಅಥವಾ ಐಪಿಒ ಅಥವಾ ಸ್ವಾಧೀನದ ಮೂಲಕ ನಿರ್ಗಮಿಸಬಹುದು. ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು  ವಿ.ಸಿ ಗಳು ಅಥವಾ ಪ್ರೈವೇಟ್ ಇಕ್ವಿಟಿ 
 ಹೂಡಿಕೆದಾರರು) ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಷೇರುಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸಿದಾಗ ಆರಂಭಿಕ ಹಂತದ  ವಿ.ಸಿ ಗಳು ನಂತರದ ಸುತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ಗಮಿಸಬಹುದು. ಕೆಲವೊಮ್ಮೆ ಐಪಿಒ ಗೆ ಬಹಳ ಹತ್ತಿರವಿರುವ ಒಂದು ಕಂಪನಿಯು   
 ಕೆಲವು  ವಿ.ಸಿ ಗಳನ್ನು ನಿರ್ಗಮಿಸಲು ಮತ್ತು ಬದಲಿಗೆ ಹೊಸ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು  ಐಪಿಒ ಯಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆಯಲು ನಿರೀಕ್ಷಿಸುತ್ತಿರಬಹುದು.
•ಪೂರ್ಣ ವಿ.ಸಿ. ಸುತ್ತುಗಳ ಮಧ್ಯೆ ಹಣವನ್ನು ಪ್ರಾರಂಭಿಸಲು ಸೇತುವೆ ಹಣಕಾಸು ಆಗಿದೆ. ಉದ್ದೇಶವು ಸಂಪೂರ್ಣ ಸುತ್ತಿನ ಬದಲಿಗೆ ಸಣ್ಣ ಪ್ರಮಾಣದ ಹಣವನ್ನು ಸಂಗ್ರಹಿಸುವುದು ಮತ್ತು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಅಸ್ತಿತ್ವದಲ್ಲಿರುವ 
 ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಭಾಗವಹಿಸುತ್ತಾರೆ.

ಸಾಮಾಜಿಕ ಪ್ರಭಾವ:

ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ ಬಂಡವಾಳದ ಸಹ ಉದ್ಯೋಗ ಸೃಷ್ಟಿ (ಯುಎಸ್ ಜಿಡಿಪಿ ಯ 2%),ಜ್ಞಾನ ಆರ್ಥಿಕತೆ, ಮತ್ತು ಆರ್ಥಿಕ ವಲಯ ಅಥವಾ ಭೂಗೋಳದೊಳಗೆ ನಾವೀನ್ಯತೆಯ ಪ್ರಾಕ್ಸಿ ಅಳತೆಯಾಗಿ ಬಳಸಲಾಗುತ್ತದೆ. ಪ್ರತಿ ವರ್ಷವೂ ಅಮೇರಿಕಾದಲ್ಲಿ ಸುಮಾರು 2 ಮಿಲಿಯನ್ ವ್ಯವಹಾರಗಳು ಸೃಷ್ಟಿಯಾಗಿದ್ದು, 600-800 ವ್ಯಾಂಪರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಹಣವನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತವೆ. ರಾಷ್ಟ್ರೀಯ ವೆಂಚರ್ ಕ್ಯಾಪಿಟಲ್ ಅಸೋಸಿಯೇಷನ್ ಪ್ರಕಾರ, 11% ಖಾಸಗಿ ಕ್ಷೇತ್ರದ ಉದ್ಯೋಗಗಳು ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ-ಬೆಂಬಲಿತ ಕಂಪೆನಿಗಳಿಂದ ಮತ್ತು ಯುಎಸ್ ಜಿಡಿಪಿ ಯ 21% ಗೆ ಸಾಹಸೋದ್ಯಮ-ಬೆಂಬಲಿತ ಆದಾಯದ ಖಾತೆಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ.